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제 목 가슴은 뜨겁게.. 머리는 냉철하게.. 한 템포 쉬고 가자..
전문가 단야선생 등록일 2020-03-26 조회수 38

시황과 전략 늦게 올려 드려 송구합니다.. 그간 맘을 졸여서 인지.. 어제는 물 먹은 솜 처럼 몸이 천근만근 피로가 갑자기 몰려와 아무것도 작성하지 못했습니다.. 오늘은 병원 치료 받고 이제 시장 분석을 올리려 합니다.. 차후로는 늦어도 8시 이전에는 작성하여 올리도록 하겠습니다.


<국내 시장 주변 사항 점검>
1. 매매 주체별 동향(단위-억원)
            코스피     코스닥     선물       누적       콜옵션       누적      풋옵션    누적     주식선물       달러선물

개인     +4,283       + 833      -2,460     -7,885        + 56          - 56        + 37      +1,842     - 641             - 145

외인     -3,262       - 858      -3,474    +11,797       - 98           - 56       - 48      -2,189      -  64             +1,233

기관     -  948        +  16      +6,052     - 2,627       + 35          +111       + 12       +   29      +709             -1,088


** 매매 주체별 동향을 보면 개인투자자들의 대형주 집중 매수로 지수 급등 마감.

    외인들 선물 누적순매수 감소, 콜옵션 순매도 전환, 풋옵션 누적 순매도 증가. 시장에 대해 갈피를 못 잡고 있는 모습.

    그러나, 외국인들의 순매도 감소.. 이는 개인투자자들의 씩씩한 매수로 적잖이 당황한 모습.. 순매도 규모를 늘리기

    어려운 입장이 아닐까..?

    기관 특히 금융타자는 지속적인 순매도 포지션.. 몇 몇 증권사의 해외 ELS 1조원 대 마진콜 이슈화되며, 금융투자자는

    결제금액 확보를 위해 손절매 지속 불구, 매도규모 감소.. 시장의 단기 바닥권 확인인식일 수 있슴
   코스피 지수의 경우 1,722P 매물대, 매물대 돌파 후 1,800P 터치 이후 1720P 지지 받으면 바닥탈피 신뢰 높음.

   코스닥 지수의 경우 526P 돌파 후 550P 터치 이후 조정시 526P 지지 받으면 바닥 탈피 신뢰도 높음.

 

<해외 지수선물>

전일 급등에 대한 경계감 반영. 미국 3대지수는 양적완화 확대, 코로나법안 재 심의 통과 기대로 장중 3% 가까운

급등세를 보였다가, 단기 상승폭 확대에 대한 경계심리 반영되며 장중 1% 가까이 하락 후 급반등 후 다시 하락.

독일, 프랑스, 이탈리아 등 하락과 상승 반복하며 혼조양상.
일본은 코로나 확산 및 올림픽 연기 가능성 언급되나, 불확실성 제거에 대한 기대감으로 2일 연속 급반등
홍콩 항셍 지수 또한 강세 기조 유지.

최근 미국시장의 흐름은 종가 최고가 수준으로 장 마감하면 다음 날 갭하락을 반복하는 특성을 보임.

3월 2일 부터 최근 까지..

 다우의 경우, 21,379P ~ 21,768P 매물 부담 인식.. 요 구간을 돌파 후 지지 받아야 바닥 확인 신뢰성 높아짐.

 나스닥의 경우 7,875P 부근에서 갭 메움을 완벽하게 완성시키지 못했기 때문에 쉬어갈 수 있는 구간.
8천 포인트 터치 후 지지 받는 모습 보인다면 진바닥에 대한 기대감 커질 수.. 추가 상승 방향..

필라델피아반도체 지수 역시 나스닥과 유사한 모습.
니케이지수 역시 단기적으로 2만 포인트 매물 부담권.. 돌파 후 지지 받는 모습이면 일본도 바닥 탈출.
홍콩항셍 지수 역시 24,184P 전고점 돌파 후 24,000P 지지 받는 모습일 때 바닥 탈출 신뢰성 높아질 듯.


<환율 및 원자재>
 원-달러 환율은 금융시장 위기 우려감으로 지난 3월 19일 1,292.93원 고점 형성 후 현재 1,233.11원 하락 조정

 그러나 아직 모든 불안요인이 해소 되지 않았고 지난 2월 24일 ~ 26일 장중 고가인 1,222.52원에서 지지받는다면

 외환시장 또한 원화약세로 전환 될 수 있다는 것.


 WTI유 선물은 현재 -2.54% 하락한 23.36$로  혼조 양상.. 미국과 사우디 석유감산에 대해 합의점을 찾아가고 있지만

 지난 3월 20일 장중 20$ 붕괴한 19.46$에서 바닥을 확인시켜 준다면 반등 가능성 높을 것.
 당분간 유가는 19.46$ ~ 27.89$ 박스권 등락을 보일 것이며, 지난 3월 6일 종가 41.28$ 마감 후 익일 하락 갭을

 메우는 강한 반등이 나올 때 시장의 불확실성은 해소 될 것.


<증시주변 자금 동향,  3월 23일 기준, 단위 : 억원>

                                               전일대비     전주대비

 고 객  예  탁 금     39.87조원      + 7,448        +31,478

 신   용   융   자       6.77조원      - 7,572        -26,517

 주식형수익증권     74.82조원     -14,045        -33,709

 마켓 머니  펀드    140.36조원     -15,574        -61,897


* 증시주변 자금 동향을 보면, 신용융자 급감과 고객 예탁금 급증은 현 주가 수준이 싸다고 판단하는 주체들.

   그러나 MMF 자금의 급격한 유출은 단기 조정을 염두 할 수 도.. 아울러 3월 20일 1.5조원 유입되었던

   주식형 수익증권의 자금이 23일 기준 1.4조원 유출은 아직도 시장에 대한 확신이 없다는 것.

   증시주변 자금 동향에서 파악해야 할 것은 3월 24일 기준으로 1조원 이상 자금 유입된다면 큰 폭 조정 가능성은

   적다고 판단.. 그러나 MMF 자금이 2017년 5월 17일 최고 수준인 138조원 이탈한다면 지수의 상승 탄력은 둔화될

   가능성이 높음..


 <총평>
   결론적으로 최근 2일 동안의 급반등으로 지수 바닥확인이라는 기대심리가 폭 넓게 형성되어 있으나 우리는

   지수의 지속적인 상승이 아니라 환율과 유가 그리고 증시주변 자금동향을 본다면 지수는 한 템포 쉬어가는

   국면이 전개될 수 있슴.. 추격매수는 절대 금지.. 아울러 현금보유 부분이 없다면, 반등시 손실을 크게 줄이는

   범위에서 비중 축소 후 현금화.. 그리고 지수 조정시 저가 재매수.

   지수가 한 템포 쉬어갈 수 있는 근거는 현재 국내 금융시장의 불안요인이 대두 되고 있는 것..

   몇 몇 증권사의 해외 파생상품 ELS에서의 1조원대 마진콜, 그리고 MG 새마을 금고의 유동성 위기 등등

   온갖 지라시들이 퍼지고 있느나.. 이는 단순한 지라시 내용이라기 보다 어느정도 신빙성이 있기 때문에

   이 두 가지 문제가 수면위로 돌출 된다면, 현재 재정정책 확대로 기업 부실과 유동성 압박에 대해 어느정도

   해소 될 것이라는 안도감이 새로운 악재로 인해 파장이 커질 수 있는 상황.


   아직도 모든 불안요인이 해소되지 않았기 때문에 주식과 현금비중을 5:5 수준으로 유지하는 것이 필요한 상황.

   불나방 처럼 온 몸이 타들어가 소리 소문없이 마지막 숨도 제대로 쉬지 못하고 존개감 없이 소멸되는 것 보다는

   우리의 자산을 지키면서 안정적인 운용수익을 추구해야 할 때.. 모두가 고를 외칠 때, 고독하게 스톱할 수 있는

   결단력.. 모두가 추가 하락을 외칠 때, 엄습하는 두려움 속에서도 자신의 판단을 믿고 매수할 수 있는 자신감.

   이것이 현 상황에서는 가장 필요하다고 판단..